يجب أن أقبل خيارات الأسهم

ماذا يجب أن أفعل مع خيارات الأسهم الخاصة بي؟

خيارات الأسهم هي بيرك كبيرة تقدمها العديد من الشركات. خيارات الأسهم تسمح لك لشراء الأسهم بسعر مخفض. يجب عليك التمسك بالسهم لفترة زمنية محددة قبل أن تتمكن من بيع السهم. وتسمح الشركة للموظف بالاستفادة من نمو الشركة عندما تقدم خيارات الأسهم. غالبا ما تقدم الشركات الناشئة هذا الخيار مع أجر بدء أقل، ولكن الشركات الكبرى يمكن أن تقدم خيارات الأسهم أيضا.

متى يجب شراء خيارات الأسهم؟

إذا كنت قد أعطيت الفرصة لشراء خيارات الأسهم، قد ترغب في الاستفادة منها إذا كنت تستطيع حاليا القيام بذلك. يجب عدم الدخول في الديون لشراء خيارات الأسهم. من المهم أن تزن خطر هذه المخزونات مقابل ما يمكن أن تخسره. يجب عليك أيضا شراء خيارات الأسهم إذا كنت واثقا من أن الشركة سوف تستمر في النمو والربح. يجب عليك أيضا النظر في الشروط المتعلقة خيارات الأسهم ومتى يستغرق منك أن تصبح مخولة في الأسهم. إذا كنت تخطط لمغادرة الشركة قريبا، قد لا ترغب في شراء الأسهم. عند شراء الأسهم يجب عليك أيضا التخطيط للآثار الضريبية، وتعطى بعض الخيارات الأسهم كما معفاة من الضرائب، وسوف تدفع فقط ضريبة أرباح رأس المال عند بيعها. وتفيد التقارير الأخرى بأنها إيرادات خاضعة للضريبة.

متى يجب ألا أستفيد من خيارات الأسهم؟

في بعض الأحيان قد لا يكون سعر مخفضة بشكل كبير بما يكفي لتكون مفيدة.

إذا كان الخصم ليست عميقة جدا أو إذا انخفض سعر السوق الحالي أقل من المبلغ الذي تقدم الخيارات الخاصة بك ل، ثم انها ليست صفقة جيدة. سوف تفقد المال عندما تقرر أن تجعل من بيع الأسهم. إذا كنت لا تستطيع تحمل خيارات الأسهم الخاصة بك، وكنت حقا لا ينبغي شرائها.

وهذا يعني أنك لا تذهب إلى الديون أو في نهاية المطاف شراء قيمة شهر من النفقات على بطاقة الائتمان من أجل تحمل الخيارات.

ماذا أفعل مع خيارات الأسهم بلدي مرة واحدة لدي لهم؟

إذا قمت بشراء خيارات الأسهم يجب عليك وضع توجيهات حول متى تريد بيع الأسهم. قد ترغب في التمسك بنسبة معينة من أسهمك، ولكن من المهم تنويع الاستثمارات والمدخرات الخاصة بك، لذلك سوف تحتاج إلى بيع بعض أسهمك. يمكنك تعيين رقم بالدولار للإشارة إلى الوقت المناسب لبيع أسهمك، ثم بيع النسبة المئوية التي حددتها. بالإضافة إلى ذلك، قد ترغب في تعيين مبلغ آخر بالدولار عند بيع نسبة مئوية أخرى. قد يكون لديك أوقات عندما تنخفض الأسهم في القيمة، لا داعي للذعر وبيعها. يجب عليك الخروج من أدنى مستوياته في الأسهم. الخطر الأكبر في الاستفادة من خيارات الأسهم هو أن يكون الكثير من أموالك مقيدة في سهم واحد. تأكد من تنويع بأسرع ما يمكن.

هل يمكنني استخدام خيارات الأسهم لادخار التقاعد؟

فمن الممكن استخدام خيارات الأسهم الخاصة بك لادخار التقاعد الخاص بك، لكنها لن تكون محمية من الضرائب الطريقة التي الاستثمارات الخاصة بك في 401 (ك) أو الجيش الجمهوري الايرلندي سيكون. أحد طرق ذلك هو استثمار الأموال التي تحصل عليها من بيعها أو من الأرباح في حساب حساب الاستجابة العاجلة.

عندما كنت تملك الأسهم سوف تتلقى أرباحا على الأسهم. يجب عليك تحديد ما تريد القيام به مع هذا المال الآن. يمكنك حقا تحسين مدخرات التقاعد عن طريق وضع أرباحك مباشرة في حساب الاستجابة العاجلة أو حساب ادخار آخر تم تخصيصه للتقاعد. قد يكون من المحبط أن ندرك أن الأسهم التي تمسك بها كضمان قد انخفضت في القيمة. إذا كنت جادا في دخول السوق يجب عليك التحدث إلى مخطط مالي، ومناقشة كيف ستتناسب خيارات الأسهم مع الخطة المالية الشاملة. إذا كنت ترغب في بناء الثروة حقا، تحتاج إلى متابعة بعناية الميزانية، وخطة للتقاعد والاستثمار بحكمة. وسوف يستغرق وقتا طويلا، ولكن من الممكن.

5 أخطاء يمكنك & # 8217؛ ر تتقدم لجعل مع خيارات الأسهم.

بي ديفيد E. ويكلي جوون 5، 2011 - 8:00 ص ست.

تنويه: أنا لست محاميا أو محامي الضرائب. يرجى التشاور مع أحد قبل اتخاذ أي قرارات مالية بشأن ما يجب القيام به أو لا تفعل مع الخيارات الخاصة بك.

خيارات الأسهم معقدة. في بعض الأحيان، يمكن أن تكون الأوراق التي تصاحبها ورقة كاملة كاملة من الناحية القانونية. معظم الموظفين سعداء فقط للحصول على بعض الملكية في الشركة - وربما تذكرة اليانصيب إذا كان بدء التشغيل بشكل جيد حقا. ولكن معظم الموظفين لا يدركون ما هي خياراتهم حقا، كما أنهم لا يفهمون أن هناك بعض الخيارات الكارثية التي يمكن أن تقدمها مع تلك الخيارات التي يمكن أن تترك لهم إفلاس أو أسوأ.

بالنسبة للموجز التنفيذي: إذا كنت تستطيع تحمل ذلك، فإن التمرين إلى الأمام بنسبة 100٪ من خياراتك في الأسبوع الذي تنضم فيه إلى شركة ناشئة وتنتهي على الفور ب 83 (ب) من الانتخابات.

في ما يلي خمسة أخطاء شائعة يقوم بها الموظفون، فضلا عن سبب تهجئة الأخبار السيئة.

1. نعتقد أن ثروة ينتظر.

العديد من الموظفين الانضمام إلى بدء التشغيل والعمل بشكل لا يصدق من الصعب على راتب السوق الفرعي لسنوات على أمل "ضرب الذهب". الرياضيات الرهيبة حول مخارج بدء التشغيل، ومع ذلك، أنه ما لم تكن واحدة من أول عدد قليل من الموظفين، كنت 'إعادة ربما لن تحصل على أكثر من مكافأة توظيف لطيفة، حتى لو كانت الشركة تفعل بشكل جيد جدا لنفسها.

لنفترض أنك موظف رقم 20 عند بدء تشغيل وادي. بمعايير الوادي المعتادة، إذا كنت مطور رائع، ستحصل على الأرجح على حزمة خيارات لمدة أربع سنوات تبلغ قيمتها حوالي 0.2 في المئة من الشركة. بعد عامين من انضمامك، تبيع الشركة 30 مليون دولار. نجاح باهر، وهذا يبدو وكأنه الكثير من المال! كنت غنيا! حق؟

ليس بهذه السرعة. إذا كانت الشركة قد حصلت على 10 ملايين دولار من التمويل (بتفضيل 1x) الذي يترك 20 مليون دولار لتقسيمها بين المساهمين. كنت قد استحق نصف الخاص 0.2 في المئة، حتى تحصل على 0.1 في المئة، أو 20،000 $ قبل الضرائب. وبما أن المخارج تخضع للضريبة الاتحادية كإيرادات (

25 في المئة) وأنت تعيش في كاليفورنيا (

9 في المئة ضريبة الدولة)، وتحصل على الحفاظ على 13،200 $. هذا هو 550 دولار لكل من ال 24 شهرا التي عملت للتو على الحمار قبالة الخاص بك. أوه، وفي العديد من الصفقات، ومعظم هذه الأموال لا دولد خارج على الفور للموظفين. انها تقدم فقط بعد 1-3 سنوات من العمل الناجح في الشركة المستحوذ عليها، لإبقاء لكم حولها. أوي.

حتى إذا كنت الانضمام إلى بدء التشغيل، يجب عليك القيام بذلك لأنك تحب البيئة والمشاكل وزملاء العمل الخاص بك، وليس لأن هناك وعاء عملاق من الذهب في نهاية قوس قزح.

2. استقال مع خيارات أونكسرسيسد.

معظم الموظفين لا يدركون أن الخيارات غير المفهرسة التي عملوا بجد للاستغناء عنها تماما بعد مغادرتهم الشركة، وعادة بعد 90 يوما. إذا لم تكن قد مارست خياراتك المكتسبة، فستذهب ملكيتك إلى الصفر. حتى لو حصلت على بدء التشغيل في نهاية المطاف للحصول على مليار دولار، تحصل زيلش. حتى إذا كنت الانضمام إلى بدء التشغيل وعدم ممارسة الرياضة، وربما يجب أن تحاول التمسك بها إلى الخروج.

3. انتظر حتى تقوم الشركة بشكل جيد حقا لممارسة الرياضة.

هذا الخطأ يمكن التقاط الكثير من الناس الذكية خلاف ذلك. أنها تنضم إلى بدء التشغيل، والعمل الجاد ورؤية الشركة تنمو. ثم بعد بضع سنوات يقولون: "نجاح باهر، الشركة مجرد رفع جولة ضخمة أو لديها آفاق واعدة للحصول على الكثير من المال أو ملف للاكتتاب العام! أنا يجب أن تمارس هذه الخيارات الأسهم لم أفكر في! "هؤلاء الناس عادة لا يكلف نفسه عناء التحدث إلى محامي الضرائب أو حتى معلمه. أنها مجرد ملء خياراتها الأوراق، وكتابة الاختيار الصغيرة، والشركة على النحو الواجب العمليات. يشعر الموظف ليس فقط ضخ ولكن في الحقيقة، ذكية حقا. بعد كل شيء، أنها دفعت فقط هذا السعر الصغير لممارسة خياراتهم، وفي المقابل يحصلون على هذا واد كبير من الأسهم فائقة القيمة!

وعادة ما لا يدركون - على الأقل، وليس لبعض الوقت - أن مصلحة الضرائب تعتبر هذه الممارسة حدثا خاضع للضريبة تحت الحد الأدنى البديل الضرائب لأنها حصلت فقط على شيء يستحق أكثر مما قضى على ذلك. مصلحة الضرائب لا تهتم بأنك لا تملك في الواقع النقدية في متناول اليد لدفع هذه الضريبة. كما أنها لا تهتم أنه لا يمكنك حتى بيع بعض من الأسهم لدفع الضرائب. فهي وحشية.

وفي حالتين، كان على أصدقائي أن يرتبوا فترة سداد مدتها عشر سنوات لمصلحة الضرائب الأمريكية لمئات الآلاف من الدولارات، محو مدخراتهم وعقودهم المقبلة من الأرباح. في كلتا الحالتين كان المخزون الذي مارسه أصدقائي في نهاية المطاف جعل غير سائلة / لا قيمة له. أوتش.

4. فشل في ممارسة الرياضة في وقت مبكر.

معظم الموظفين بدء التشغيل لا يدركون أنه من الممكن أن يطلب "إلى الأمام ممارسة" خياراتهم غير المؤهلة على الفور بعد الحصول على منحة الخيارات الخاصة بهم. "ولكن انتظر!" يبكون "، مع جرف سنة واحدة، وقال رئيسه مدرب لي لا أحد من الخيارات بلدي ستستفيد على الإطلاق حتى لقد عملت في السنة!"

صحيح تماما. ولكن اتبع هذا بعناية: الجدول الخاص بك الاستحقاق الخيار يغطي حقك ("الخيار") لشراء الأسهم المشتركة. إذا كنت تمارس الخيار الخاص بك قبل سترات، سوف تتلقى ليس الأسهم العادية ولكن الأسهم المقيدة بدلا من ذلك. يمكن شراء الأسهم المقيدة منك من قبل الشركة بالمبلغ الذي دفعته مقابلها إذا قمت بإنهاء العمل.

دعنا نقول أنك تعتقد أنك ذكي حقا والانضمام إلى الشركة. في اليوم التالي، يمكنك إعادة توجيه الخاص بك حزمة الخيار لمدة أربع سنوات والإقلاع عن التدخين. وستقوم الشركة ببساطة شراء كل ما تبذلونه من الأسهم المقيدة، وسوف ينتهي بك الأمر مع أي شيء. يقيد الأسهم المقيدة في الأسهم المشتركة في نفس الجدول الزمني الذي الخيارات الخاصة بك سترة. لذلك إذا قمت بممارسة إلى الأمام، في الذكرى السنوية الخاصة بك واحدة ربع الأسهم المقيدة الخاصة بك "سحرية" (مع عدم وجود أوراق لملء أو اتخاذ إجراءات) تصبح أسهم مشتركة أن الشركة لا يمكن أن يجبرك على بيع إذا تركت.

وهذا يعني أيضا أن تحصل على بدء الساعة موقوتة على المكاسب الرأسمالية طويلة الأجل، والتي هي حاليا 15 في المئة في الولايات المتحدة! لذلك إذا كانت شركتك في نهاية المطاف ضرب حدث السيولة، جزء أصغر بكثير من المكاسب الخاصة بك وسوف تكون خاضعة للضريبة. في الواقع، إذا كنت تحمل على الأسهم الخاصة بك لأكثر من خمس سنوات، قد تكون مؤهلة للفة على جميع العائدات في الأعمال الصغيرة المؤهلة آخر تماما معفاة من الضرائب!

5. فشل في تقديم 83 (ب) الانتخابات.

بعض الناس الذين هم ذكي بما فيه الكفاية لتحقيق أنهم يمكن أن تمارس في وقت مبكر ننسى للأسف أنها تحتاج إلى إبلاغ مصلحة الضرائب للاعتراف الحدث مع شكل يسمى 83 (ب) الانتخابات. بدون 83 (ب)، يتم احتساب استحقاقك كدخل تحت أمت نظرا لأن رصيدك المقيد الذي دفعته $ X مقابل تحويله إلى سهم عادي يستحق المزيد ($ Y & غ؛ $ X)، حيث نأمل أن تحصل الشركة على قيمة أكبر.

و 83 (ب) يخبر مصلحة الضرائب أن كنت ترغب في "بسرعة إلى الأمام" كل من الأثر الضريبي، جميلة جدا يرجى ضريبة لك الآن عن المكاسب الخاصة بك. ولكن بما أنك تدفع قيمة سوقية عادلة للأسهم العادية، فلا توجد مكاسب، لذلك لا تدفع أي ضرائب على الإطلاق! انت ذكي. وطالما قمت بتقديم 83 (ب) الخاص بك مع مصلحة الضرائب الأمريكية في غضون 30 يوما من التمرين إلى الأمام الخاص بك وإدراجه مرة أخرى في الإقرار الضريبي الدخل السنوي الخاص بك، عليك أن تكون في وضوح فيما يتعلق أمت.

إذا وجدت هذا مفيدا، راجع دليل الأسهم & أمب؛ الخيارات، المضمنة أدناه.

[سكريبد إد = 55945011 كي = كي-dabr15b167c296f9mi5 مود = ليست]

وقد تم ترميز دايفيد ويكلي من جامعة ستانفورد كس منذ خمس سنوات، ويحب أن يجمع الناس معا ويبدأون الأمور، بما في ذلك بوركس و سوبرهابيديفوس و هاكر دوجو و المكسيكية. وهو معلمه الحائز على جائزة لمعهد مؤسس، i / o المشاريع، و 500 الشركات الناشئة. هو دويكلي على تويتر ويمكن الوصول إليها في davidweekly. org.

خيارات التمرين مبكرا والملف 83 (b): t. co/IDtRPoP2.

ديف، كان لي مؤخرا للحصول على الإبداع مع التعويض في شركتي، لذلك انتهى بناية فيرسيتوب. كنا ندفع أجور الناس الناشئة، وبمجرد أن تبدأ الإيرادات القادمة، واجهنا مشكلة: إذا قمنا بزيادة الرواتب، ونحن لا نستثمر في توسيع نطاق الأعمال التجارية. لم تكن خيارات الأسهم وتوزيع الأسهم حل جيد على المدى القصير، لذا حاولت تنفيذ برنامج:

يعوض الناس عن الجهد الذي وضعوه.

ب يعطي الناس الشعور بالملكية في الشركة.

الطريقة التي أقوم بها هي أن أقول للفريق: الجميع سيملكون جزءا من مجموعة التعويضات. ومجموع التعويضات هو نسبة مئوية محددة من هامش الربح. إن ملكيتك هي عبارة عن دالة على طول المدة التي تقضيها مع الشركة، ومستوى مستواك في الشركة (على سبيل المثال، الحد الأقصى لمطوري البرامج الذين يمتلكون أكثر من مطورين مبتدئين). بعد أن تبدأ العمل معنا، ستزداد ملكيتك إلى الحد الأقصى لمدة سنتين. بعد المغادرة، ستنخفض ملكيتك إلى 0 عاما على مدار سنتين. نحن نستخدم منحنى لوجستي لحساب نمو الملكية مع مرور الوقت.

هنا سيناريو عينة: إذا P1 و P2 بدء العمل معا وهناك دفع تعويضات في السنة مع P1 في المستوى 1 و P2 في المستوى 2، ثم P1 يحصل 1/3 من تجمع و P2 يحصل 2 / 3rds. ثم P2 يقول & # 8220؛ المسمار هذا & # 8221؛ ويترك. P1 ثم يستأجر P3. سنة من ذلك الحين، P1 هو في 2، P2 هو في 1، P3 هو في 0.25. وهكذا يحصل كل منهم على جزء: P1 = 2 / 3.25، P2 = 1 / 3.25، P3 = 0.25 / 3.25.

في النهاية، والفكرة بسيطة: إذا كنت تعمل بجد، كنت لا & نبسب؛ على البقاء مع الشركة لتحقيق الربح. في نفس الوقت، إذا كنت فعلت شيئا ثمينا اليوم والشركة تحصل على الكثير من المال 10 عاما من الآن، أنت لا & # 8217؛ ر حقا تستحق أن الكثير من الائتمان، إن وجدت. وعلاوة على ذلك، لديك مسار الوظيفي (صعود المستويات) وبعد ذلك يمكن أن يكون هناك مضاعف الأداء مما يسمح للإدارة لتقييم أدائك.

آسف للمشاركة طويلة، ولكن اعتقدت أنك قد تجد هذا مثيرة للاهتمام وأنا غريبة جدا عن أفكارك حول هذا الموضوع. لا أرى فيرسيتوب كبديل عن خيارات الأسهم، ولكن كشيء يمكن أن يوفر نموذج بسيط على المدى القصير الذي يوفر حافزا قويا الحصول على الناس للعمل على الشركة باعتبارها خاصة بهم مع الحفاظ على النقد للعمليات.

أوافق على معظم هذه المقالة، ولكن & # 8220؛ التمرين المبكر & # 8221؛

المشورة لديها بعض التحذيرات ضخمة.

افترض أن سعر إضراب خياراتك هو بالسعر الحالي.

من المخزون (إذا كانت هناك آثار ضريبية). الكل.

نقطة من الخيارات هي لتمكنك من شراء الأسهم بسعر أقل من الأسهم حاليا. إذا كنت تمارس لهم على الفور عند استلام، سيكون لديك لدفع الشركة بالضبط ما يستحق السهم. أنت.

أصبحت مجرد مستثمر، وبدء التشغيل يجب أن تكون ساخنة جدا.

لك أن تقول أن امتياز الاستثمار في الشركة هو.

التعويض عن كونه موظفا (على الأرجح، كما ذكر، في أ.

الراتب أقل من السوق).

ما هو أسوأ من ذلك هو أن الحدث الذي شخص ما لاستخدامها لإنشاء.

الشركة & # 8217؛ ق القيمة هي على الأرجح أحدث استثمار المفضل.

مخزون. سوف تتلقى الأسهم العادية وما لم سعر الإضراب.

تم تعيينه بعناية فائقة (مع الأخذ بعين الاعتبار تفضيلات التصفية.

يجلس فوق المشتركة والحقوق الجوهرية الأخرى التي فضلت.

لديها المشتركة)، وربما كنت في الواقع دفع قسط على ما.

يدفع المستثمرون الشركة. هذا لا يبدو كثيرا مثل.

التعويض الآن، أليس كذلك؟

نقطة كاملة من الخيارات هي أنه إذا كانت الدبابات الشركة سيكون لديك.

لم تدفع شيئا للحصول على فرصة للمشاركة في الاتجاه الصعودي. تمويلها.

101: الآثار الضريبية جانبا، والخيار الذي تمارسه هو دائما يستحق.

أكثر من الفرق بين سعر الإضراب وسعر السهم.

التمرين المبكر ليس قرارا أن تأخذ على محمل الجد، والفكرة هي.

تعظيم نبف الخاص بك، وليس فقط المسؤولية الضريبية الخاصة بك في المستقبل.

في مرحلة مبكرة من بدء التشغيل، عادة ما يتم تحديد سعر السوق العادل من المشترك بين 1/4 و 1/8 من سعر الجولة المفضلة الأخيرة، لذلك أنا & # 8217؛ م لا نرى كيف أن يخرج ليكون & # 8217؛ 8220؛ علاوة على ما دفعه المستثمرون للشركة & # 8221؛. في مراحل تشكيل، قد تكون مشتركة حتى سعرها في الكسور من فلسا واحدا! وبالتالي، في حين كنت جعل الرهان، بل هو الرهان الذي هو أرخص لجعل عاجلا وليس آجلا (عندما عواقب ضريبية خطيرة يمكن أن تأتي في اللعب).

هذه المقالة مثالية. هو بالضبط نفس قلت لكل بدء التشغيل الذي وعدني رائع الأسهم السحرية إنستيد من القيمة الحقيقية للعمل السوبر. ديفيد العظيم.

لا أحد يعرف لمعرفة عواقب الضرائب من نسيان 83b؟

على سبيل المثال: 1 كانون الثاني (يناير) 2000: إنه اليوم الأول من عمل جديد وتحصل على منحة لخيارات 100 ألف بسعر إضراب $ .01.

1 كانون الثاني (يناير) 2004: إنها الذكرى السنوية ل 4 سنوات، كما يمكنك ممارسة خياراتك والخروج من وظيفتك. سعر السهم لا يزال 0،01 $ / سهم، لذلك تدفع 1K $ وليس هناك مكاسب. يمكنك نسيان تقديم 83 (ب).

1 يناير 2009: الشركة الاكتتاب في $ 10 / سهم، وبالتالي فإن فمف من الأسهم الخاصة بك هو الآن 1000000 $.

ما هي حالتك الضريبية؟ هل تدفع أرباحا رأسمالية بقيمة مليون دولار & # 8211؛ $ 1K؟ ضريبة الدخل على مليون دولار & # 8211؛ $ 1K؟ شيء آخر؟

83 ب فقط تسريع عندما يتم إدراج الأسهم في الدخل عندما تخضع الأسهم لخطر المصادرة. ليس هناك خطر المصادرة في المثال الخاص بك حتى لا 83b هناك حاجة. لذلك أنت & # 8217؛ د دفع لوت كاب الأرباح ضريبة على 1M $.

ومع ذلك هناك أيضا 1202 الآثار هنا قد يعني أنك تدفع 0٪ ضريبة الأرباح الرأسمالية. ولكن هذا & # 8217؛ ق قصة أخرى.

شكرا على الاجابة. أنا فعلا أقدر ذلك.

تيلر & # 8217؛ s تعليق غير صحيحة فيما يتعلق رسوس، والتي لا ينبغي أن تكون مربوطة مع منح الأسهم المقيدة.

إذا كنت تمارس خيارات مكتسبة، فإن الحدث الخاضع للضريبة هو دائما في ممارسة، للضريبة العادية وكذلك أمت. فقط عندما تمارس خيارات غير مستثمرة لا 83b و أمت نافذة المفعول، لأنه ينظم معاملة الاستحقاق كحدث خاضع للضريبة.

عند الانضمام إلى بدء التشغيل، والنظر في طلب مكافأة توقيع لتغطية (بعد الضريبة) ما قبل ممارسة! (أتمنى أن & # 8217؛ د فكر في ذلك في الماضي :-)

لا تأخذ هذا الأمر بطريقة خاطئة، ولكن إخلاء المسؤولية من أنك لست محامي أو محامي ضرائب يعتبر أمرا هاما جدا، حيث أن هذه المقالة غير صحيحة في عدة جوانب مهمة، إلا أن اثنين منها سوف أتطرق إليها. سأقدم هذا بالقول أنا محامي الضرائب، ولكن هذه المعلومات لا تشكل ضرائب أو المشورة القانونية. يرجى استشارة أخصائي الضرائب.

1 - يتوقف دخل الاعتراف من ممارسة الخيار على نوع الخيار. هناك نوعان رئيسيان من الخيارات خيارات الأسهم الحوافز (إسو، وتسمى أيضا الخيارات القانونية) وخيارات الأسهم غير المؤهلين (غير الكوالز). إذا تم الوفاء بمتطلبات فترة االحتفاظ، ال يوجد دخل معترف به من ممارسته، وعلى النقيض من غير الكوال، حيث يكون هناك دخل معترف به يساوي القيمة الجوهرية للسهم المستلم، والقيمة السوقية العادلة أقل من السعر المدفوع للممارسة. لقد ربحت الاختلافات في الأساس والربح أو الخسارة الرأسمالية الناتجة عن البيع.

2 - والدخل من ممارسة الخيار هو الدخل الإجمالي لكل من الضرائب العادية والحد الأدنى من الضرائب البديلة (أمت) الأغراض. أمت هو نظام بديل يبدأ بدخل خاضع للضريبة العادية ويجعل بعض التعديلات والأفضليات، ولكن في قاعدة كل من أمت والضرائب العادية تعتمد على الدخل الإجمالي تحت القسم 61 إيرك. فقط قائلا أن التدريبات هي & # 8220؛ الأحداث الخاضعة للضريبة تحت ضريبة بديلة بديلة، & # 8221؛ في حين أنها صحيحة، غير شاملة بشكل مضلل.

.3 توفر العدید من الشرکات طریقة لتخفیف الضریبة التي قد تکون مستحقة عند ممارسة خیار 83 (ب) الانتخاب أو الخضوع للضرائب، بما في ذلك التداول في بعض خیاراتك للحصول علی النقد لدفع الضرائب علی الخیارات التي تمارسھا. يجب على الجميع التشاور مع أخصائي الضرائب قبل ممارسة أي قدر كبير من الخيارات. إذا نحن & # 8217؛ تتحدث سوى بضع مئات أو حتى الزوجين آلاف الدولارات قد لا يكون يستحق كل هذا العناء، ولكن أكثر من ذلك بكثير، ويمكنك حفظ نفسك الكثير من المتاعب.

4. ذلك يعتمد تماما على الخيار الخاص بك إذا كان لديك القدرة على تحويل إلى الأسهم المقيدة قبل أن تتمكن من ممارسة، ولكن في تجربتي التي من شأنها أن تكون نادرة. بالإضافة إلى الخيارات يمكن للشركات أيضا إصدار جوائز الأسهم المقيدة أو وحدات (رساس و رسوس). وتختلف هذه الخيارات عن الخيارات في أنها مخزونات فعلية، مع قيود، أي خطر كبير من المصادرة إذا كنت لا تحتفظ بشروط معينة مثل العمل. وهناك فرق آخر يتعلق بوقت تسجيل الدخل لأغراض ضريبية. يتم إثبات الدخل من غير الكوال على سبيل المثال عند ممارسة الخيار & # 8211؛ قررت ممارسة ومدفوعات نقدية أو القيام بممارسة غير نقدية، أما بالنسبة للمخزون المقيد فلا يوجد نقد مستحق ويتم الحصول تلقائيا على خطة التعويض المؤجلة. من غير الصحيح أن نقول أن الشركة تقوم بشراء الأسهم المقيدة إذا تركت قبل أن ترتدي، كما لم يكن لديك حقا عنوان واضح لها من قبل. وكان القيد على المخزون هو أن تضطر إلى إعادته إذا تركت، الأمر الذي يؤدي إلى خطر كبير من المصادرة التي تمنعها من أن تكون الدخل عند تلقيها.

5 - ويعتبر إيداع القسم 83 (ب) من النظام الدولي للاتصالات الراديوية أمرا هاما وينبغي ألا يؤخذ على محمل الجد. وينص االنتخاب 83) ب (، الذي ينطبق على المخزون المقيد، على تغيير طابع الدخل المستقبلي من بيع السهم. على سبيل المثال، إذا تلقيت رساس / رسوس ولا تجري انتخابا 83 (ب) عندما يثبت السهم أنك تعترف بالدخل العادي الذي يعادل القيمة السوقية العادلة (فمف) للسهم في تاريخ الاستحقاق. يتم فرض ضريبة الدخل العادي على أعلى المعدلات، 35٪. عندما تباع في وقت لاحق فإنه سوف تعترف مكاسب رأس المال أصغر (إن وجدت)، تخضع للضريبة بمعدل أقل من 15٪. ومع ذلك، إذا كنت قد أجريت 83 (ب) الانتخابات في تاريخ المنحة فإنك سوف تعترف فقط الدخل العادي مساويا لل فمف من الأسهم في تاريخ المنح، ولا تعترف سوى أرباح أو خسائر رأس المال عند بيعها. ولكن، وهذا هو كبير ولكن، إذا كان السهم ينخفض ​​في القيمة يمكن أن يكون لديك بعض المتاعب. عند البيع اللاحق ستتعرف على خسارة رأس المال، والتي تقيد بشدة في قدرتك على خصم تلك الخسائر. قد تكون قد التقطت فقط الدخل العادي في سنة المنحة ولكن بعد ذلك تكون محدودة للغاية في قدرتك على التعرف على خسارة على البيع.

أولا، شكرا جزيلا على أخذ الوقت لوضع ملاحظاتك على هذه المقالة & # 8211؛ انها & # 8217؛ ق رهيبة للحصول على بعض ردود الفعل من محامي الضرائب الحقيقي! أنا أتطلع إلى كتابة الإصدارات المستقبلية من الدليل (المضمنة أعلاه) للتأكد من أنها صحيحة * و * ودود قدر الإمكان.

الشيء الذي لم ينجح في توضيحه في هذه المقالة هو أنني أستهدف حقا نصيحتي تجاه المؤسسين والموظفين المبتدئين نسبيا في شركات وادي السليكون. ري: # 1، ومعظم الموظفين واجهت أي وقت مضى فقط إسو، لذلك أنا (كما تلاحظ) حذف معاملة موضوعية من المكاتب الإحصائية الوطنية للحفاظ على المحادثة تركز على الحالات المرجح أن تكون أكثر شيوعا للتطبيق. استمرار هذا الموضوع من الرغبة في التركيز على السيناريوهات المحتملة التي سيواجهها موظف بدء التشغيل، يتم تسعير معظم خيارات بدء التشغيل في فمف وبالتالي دون & # 8217؛ ر يكون أي دخل ممارسة للاعتراف إذا تم القيام به إلى الأمام بشكل مناسب نسبيا (منذ فمف لم تتح له فرصة لوضع علامة صعودا بين الوقت الذي تم فيه توظيف الموظف مقابل ممارسته)، والتي يجب أن تعالج النقطة رقم 2. # 3 (وجود شركة تسمح للموظف نقدا في بعض الخيارات لرعاية أمت بسبب من ممارسة) يبدو وكأنه شيء رائع حقا / حلوة للشركة تفعل لمساعدة الموظفين، ولكن أنا & # 8217؛ في كثير من الأحيان لا رأيت هذا القيام به & # 8211؛ هل هذه ممارسة أنت & # 8217؛ رأيت عادة؟ على العكس من الرقم 4، لقد رأيت التدريبات المبكرة عادة ما يسمح بها في الشركات الناشئة، في حين أن رساس / رسوس تميل إلى أن تكون أكثر ملاءمة للشركات في مرحلة متأخرة (العامة أو شبه العامة). وأخيرا مع # 5، في مرحلة مبكرة بدء التشغيل المشترك سوف تكون مخفضة بعنف جدا، من الناحية النظرية جعل ممارسة كاملة في وقت مبكر نسبيا غير مكلفة نسبيا (بضعة آلاف من الدولارات) & # 8211؛ فإن المبادلة تبدأ ضريبة الأرباح على المدى الطويل (وتجنب أمت) مقابل احتمال حقيقي جدا لفقدان كامل الرئيسي & # 8211؛ وأنت من الواضح تماما تماما أنه لا يمكن أن تشطب سوى مثل هذه الخسارة باعتبارها رأس المال واحد. لذلك فمن المقبول أن يكون مقامرة، لكنه 's واحد الذي يبقي الأمور أكثر بساطة للموظف إمهو.

إذا كانت هناك أشياء & # 8217؛ كتبت بأنها خاطئة (مقابل ببساطة لا تشمل حالات أقل احتمالا بالنسبة للشركات الناشئة)، يسرني أن أدمج التصحيحات (مع الرصيد) في المستند التالي! وقد حصلت الطبعة الأولى على عدد من هذه التعليقات البناءة التي أدرجت في الطبعة الثانية من الدليل المضمن أعلاه. انها & # 8217؛ د تكون رهيبة لديك إصلاحات محامي الضرائب الحقيقي في هناك.

فقط لمقدمة إجاباتي بالقول أنا لا & # 8217؛ ر الممارسة في مجال الضرائب الفردية، كما موكلي هي جميع الشركات، وخاصة العامة. ومع ذلك، بموجب إيرك 83 (h) يقتصر الخصم الضريبي للشركة على مبلغ الدخل المبلغ عنه على الموظفين W-2 كدخل، لذلك أنا على دراية جيدة على علاجهم. أيضا، بما أن معظم زبائني من الجمهور المتوسطة / الكبيرة، وأنا ملاذ & # 8217؛ ر شهدت مرحلة بدء التشغيل في كثير من الأحيان. كان لدي بعض التعليقات الأخرى على ردودكم:

1. إسو أصبحت أقل وأقل شيوعا، وخاصة مع نمو الشركات. لقد تخلى العديد من زبائني الكبار عن إسو. تحت إسو الفرد يتضمن الدخل، والشركة فقط يحصل على خصم الضرائب. عندما يكون هناك تصرف غير مؤهل (د). ومع ذلك، فإن الكثير من الناس سوف تفشل في الإبلاغ عن د إذا كان يمكن بيع الأسهم علنا، ونتيجة لذلك المصدرين تفقد خصم الضرائب. من المسلم به أن هذا ليس من المحتمل أن يكون مشكلة بالنسبة لبدء التشغيل، ولكن يصبح قضية في وقت لاحق. حتى الشركات غير العامة تحد من استخدامات إسو تتوقع المشاكل المستقبلية. ومع ذلك، أعتقد أن من المهم أن نشير إلى وجود تمييز.

2. أرى وجهة نظرك حول أمت من حيث صلتها إسو وعنصر شراء صفقة. لم أكن على علم بهذه المشكلة، لأنني لا أتعامل مع الضريبة الفردية. تم توجيه تعليقاتي أكثر نحو الجانب غير الكافي لأن ما يؤثر على الشركات أكثر ولأنني بدأت رؤية عدد أقل من الأيزو. وأعتقد أن بالإمكان تقديم بعض التوضيحات فيما يتعلق بفترة إيسوس.

3.a. على الجانب الانتخابي 83 (ب)، أنا لا أعتقد أن هناك مسألة أمت هنا لأنها تتعلق الأسهم المقيدة بدلا من إسو. إن الحصول على الأسهم المقيدة هو الدخل، وأنا لا أعتقد أن هناك أي عنصر شراء صفقة. والسبب في الدخل أقل من 83 (ج) (1) & # 8211؛ خطر كبير من المصادرة. في الأساس حتى يتم منح الأسهم قد تضطر إلى إعادته، وبسبب هذا الخطر الكبير من المصادرة التي لا 'ر لديك لالتقاط الدخل لأغراض الضرائب العادية. عند فرض القيود، أي الاستحقاق، أنت حر في التعامل مع المخزون كما يحلو لك (على نحو مثالي، على الرغم من أن غير الجمهور سيكون هناك أساطير تقييدية تحدد من الذي يمكنك بيعه ل، ولكن هذا يجب أن تؤثر على العلاج الضريبي) ومن ثم بيك اب الدخل على عودتك.

ب. في الفقرة الثانية من 5 قلت إنك لن تحصل على أي ضريبة لأنك تدفع قيمة سوقية عادلة للسهم، ولكن بما أن رسوس / رسا هي تعويضية في كل حالة & # 8217؛ لقد رأيت أنك دون & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ & نبسب؛ # 8217؛ ر دفع أي شيء، في الأساس شكل من أشكال الراتب. كنت مجرد منح الأسهم تخضع للاستحقاق. لذلك عندما تحصل على بيك اب الدخل، أو، إذا كنت في المنحة قمت بتقديم 83 (ب) الانتخابات، لك الدخل بيك اب يساوي فمف من الأسهم.

ج. وهناك اعتبار آخر هو تأجيل الضرائب. كما قال البعض، & # 8220؛ الضريبة المتأخرة هي ضريبة غير مدفوعة. & # 8221؛ إذا كنت لا تتوقع أن تزيد قيمة السهم بشكل كبير خلال فترة الاستحقاق، فإنك ستنتهي في نهاية المطاف إلى دفع الضرائب في وقت لاحق وليس في وقت لاحق، ومع القيمة الزمنية للنقود ستنتهي في نهاية المطاف بدفع ضريبة أكثر مما كنت ستفعله. على الرغم من أن هذا هو مقامرة. بالإضافة إلى ذلك، إذا تم منحك الأسهم المقيدة، إجراء 83 (ب) الانتخابات، ومن ثم إنهاء أو يتم مصادرة الأسهم خلاف ذلك، كنت دفعت ضريبة أنك لن تحصل على العودة. وأعتقد أن وجهة نظري ليست هي أن فكرة واحدة ليست فكرة جيدة، بل هي بالتأكيد في عدد لا بأس به من الظروف، فقط أنه ينبغي النظر بعناية في ما إذا كان ينبغي إجراء 83 (ب). واستنادا فقط إلى الأدلة القولية (أي النظر في تقارير الاستحقاق التي ترد في القائمة 83 (ب) الانتخابات) أود أن أقول على الأقل بالنسبة للشركات الكبيرة، أن نسبة ضئيلة فقط من الناس تجعل 83 (ب) انتخابات. سواء كان ذلك بسبب نقص المعرفة من جانب المتلقين أو سبب آخر، لا أستطيع أن أقول.

ملخص جيد، ديف. الحساب الخاص بك في 1. يفترض المشاركة المفضل، وهو أقل شيوعا للجولات المبكرة في هذه الأيام.

شكر! أنا & # 8217؛ م مفتون. غير المشارك، يفضل القاعدة في صفائح المصطلح التي تشاهدها على سبيل المثال. سلسلة A هذه الأيام؟

عندما تقول: & # 8220؛ آخر مهندس يوبرت على متن الطائرة، فريد، كان صغار جدا ولكن يتحول جيدا & # 8211؛ أعطيت فريد منحة 3٪، ولكن & # 8230؛. & # 8221؛ سؤالي هو 3٪ من ماذا؟

سواء للتفاوض للحصول على المزيد من الخيارات الأسهم أو المزيد من المال عند اتخاذ وظيفة جديدة.

إذا كنت تساعد على زراعة فطيرة، هل يمكن الحصول على قطعة. صراع الأسهم.

إذا كنت في موقف تحسد عليه من التفاوض على تعويضك عن وظيفة جديدة، قد تجد نفسك تزن نوعين من الأجر: الراتب (بما في ذلك أي مكافأة) وخيارات الأسهم.

يقول آتيش دافدا، الرئيس التنفيذي لشركة إكيتيزين، وهي سوق للمستثمرين الذين يرغبون في شراء أسهم من الموظفين المبتدئين: "إنها طريقة رائعة لمواءمة حوافز نمو الأعمال التجارية على المدى الطويل مع حوافز الموظف". "انهم يقولون" ساعدوني على جعل هذه الكعكة كبيرة قدر الإمكان، ولتحفيز لك على القيام بذلك، أنا ذاهب لتعطيك قطعة من الكعكة. ""

خيارات الأسهم، ببساطة، هي خيارات لشراء أسهم الشركة في وقت لاحق باستخدام سعر متفق عليه. إذا اخترت شراء، أو "ممارسة"، الخيارات الخاصة بك، قد تدفع أقل من سعر السوق لامتلاك أسهم في شركة متنامية.

إذا كانت الشركة جيدة، قد تكون قادرة على بيع أسهمك في الربح. إذا كانت الشركة لا تفعل بشكل جيد، قد لا تكون خياراتك يستحق الكثير، أو أي شيء على الإطلاق. (في هذه الحالة، نناقش على وجه التحديد الشكل الأكثر شيوعا من حقوق الموظفين، المسمى "خيارات الأسهم للموظفين" أو "منظمات الخدمة البيئية").

لذلك، عندما يتعلق الأمر إلى التفاوض على حزمة التعويضات الخاصة بك، يجب أن تهدف لمزيد من الخيارات أو المزيد من النقود؟

الجواب، كما هو الحال مع معظم الأسئلة المالية، هو: ذلك يعتمد.

يقول دافدا: "إنه يعتمد على مكان وجودك في الحياة". "إذا كان لديك زوج وكلب وطفلين، ربما يكون رهان أكثر أمانا لطلب راتب أكبر، وإذا كنت صغيرا ولم يكن لديك العديد من الالتزامات، وكنت حقا متحمسون لإمكانات هذا الشركة، قد يكون من المفيد طلب عدد أكبر من الخيارات ".

"إذا كنت عرضت خيارات من شركة تأسست التي كانت موجودة لفترة من الوقت، ويتم تداول الأسهم علنا، وأنت تعرف قيمته وفترة الاستحقاق، وهذا يتوقف على موقفكم، قد يكون هذا السيناريو حيث تقول 'أنا يقول هيرب وايت، مؤسس ورئيس استراتيجيات حياة بعض الثروات في كولورادو: "سوف تحصل على فرصة للحصول على راتب أقل والمزيد من الخيارات، ويمكن أن يكون هناك المزيد من الأرباح في المستقبل".

إذا كنت في موقف للتفاوض، عليك أن ننظر إلى مستقبل الشركة. فليكر / ووسينتيش الدردشة.

على عكس راتبك أو مكافأة (نأمل)، فإنه ليس مضمونا إذا كنت سوف ترى أي وقت مضى حقنة نقدية من الخيارات الخاصة بك، وإذا كنت تفعل، لا يمكنك أن تكون متأكدا متى أو كم. لذلك، قبول الخيارات هو خطر: في حين أنها قد تكون مربحة بعنف، فإنها أيضا قد ينتهي الأمر يحمل قيمة لا تذكر.

وقد كانت الشركات الناشئة تاريخيا أكثر سخاء في تقديم الخيارات، ويقول وايت. "إنهم يحاولون الحفاظ على أموالهم لتنمو الشركة، من وجهة نظر الموظفين، يعتمد ذلك على إيمانكم بأن الشركة ناجحة، وأصبح الكثير من الناس الذين بدأوا مع شركات مثل مايكروسوفت في البداية ثرياء جدا، ولكن بالنسبة ل كل شركة ناجحة جدا من هذا القبيل، هناك 10 على الأرجح ليست كذلك، وهذا سؤال فردي - قد أكون أكثر عرضة للخطر من الشخص التالي، وأنا قد التضحية الراتب الآن للخيارات لأنني أعتقد أن الشركة لديها مستقبل كبير. "

ويشير آدم ناش، الرئيس التنفيذي لمنصة الاستثمار عبر الإنترنت ويالثفرونت، إلى أنه على الرغم من أن "هناك العديد من الأسباب الحقيقية جدا التي قد تحتاجها للنقدية" - إذا لم تكن مهتما بالإنصاف، فقد تحتاج إلى إعادة التفكير في الانضمام إلى الشركة. ويضيف: "إن معظم الشركات الناشئة ذات النمو المرتفع لديها تحيز للأشخاص الذين يفضلون المزيد من الإنصاف". "عندما تقول أنك تريد ذلك، ضمنيا ما تقوله هو أنك تعتقد أن الشركة ستكون قيمة حقا، وكنت تتخلى عن المال اليوم للحصول على حصة من نجاح الشركة غدا، والحقيقة هي إذا كنت لا تؤمن في الشركة، عليك أن تسأل لماذا كنت الانضمام في المقام الأول، نظرا لوجود العديد من الشركات الأخرى للعمل من أجل. "

ناش غالبا ما يوصي الشخص الذي يفكر في اتخاذ الخيارات أولا فهم احتياجاتهم النقدية، وتكون مقدما عنها. وقال "عندما تحصل على خيارات الأسهم، انهم حقا لن تكون المواد إلا إذا كانت الشركة بشكل جيد للغاية"، ويحذر. "عندما تأخذ العدالة في شركة خاصة، وهذا ليس جزءا من ميزانيتك، لا يمكنك دفع القروض الطلابية معها، فمن الأفضل أن نفكر إذا كان يعمل بها، يمكن أن يكون يستحق هذا بكثير، ولكن لا تعتمد على هذا المال بشكل يومي. "

يقول دافدا: "في كلتا الحالتين، من المهم قبل أن تقبل عرضا، وكل سنة أو سنتين، أن تسأل نفسك،" ما هو مهم بالنسبة لي هذا العام، أو عامين من الآن، هل هو الاستقرار نقدا؟ هل هو احتمال دفع تعويضات كبيرة في السنوات الخمس المقبلة، ست، أو سبع سنوات؟ "

هل لديك سؤال عن التمويل الشخصي ترغب في رؤيته على بوسينيس إنزيدر؟ yourmoney [في] businessinsider [نقطة] كوم.

نصيحة 1 - كل شيء عن خيارات الأسهم.

هدفي هو أن أعطيك فهم أساسي من ما هي خيارات الأسهم هي كل شيء دون مربكة ميؤوس منه لكم مع التفاصيل غير الضرورية. لقد قرأت العشرات من الكتب على خيارات الأسهم، وحتى عيني تبدأ الزجاج خلال فترة وجيزة في معظمهم. دعونا نرى كيف بسيطة يمكننا أن نجعلها.

تعريف خيار الاتصال الأساسي.

يمنحك خيار شراء المكالمة الحق (ولكن ليس الالتزام) بشراء 100 سهم من أسهم الشركة بسعر معين (يسمى سعر الإضراب) من تاريخ الشراء حتى يوم الجمعة الثالث من شهر معين (يسمى تاريخ انتهاء الصلاحية ).

الناس يشترون المكالمات لأنهم يأملون في ارتفاع السهم، وسوف يحققون ربحا، إما عن طريق بيع المكالمات بسعر أعلى، أو من خلال ممارسة خيارهم (أي شراء الأسهم بسعر الإضراب عند نقطة السوق السعر أعلى).

الأساسية وضع الخيار التحديد.

يمنحك شراء خيار الشراء الحق (وليس الالتزام) لبيع 100 سهم من أسهم الشركة بسعر معين (يسمى سعر الإضراب) من تاريخ الشراء حتى يوم الجمعة الثالث من شهر معين (ويسمى تاريخ انتهاء الصلاحية ).

الناس يشترون، لأنهم يأملون في أن ينخفض ​​السهم، وسوف يحققون ربحا، إما عن طريق بيع يضع بسعر أعلى، أو من خلال ممارسة خيارهم (أي إرغام البائع من وضع لشراء الأسهم في سعر الإضراب في وقت يكون فيه سعر السوق أقل).

بعض التفاصيل المفيدة.

يتم تحديد كل من خيارات الخيارات والمكالمات بالدولار (على سبيل المثال، 3.50 دولار)، ولكنها تكلف فعليا 100 ضعف المبلغ المعروض (على سبيل المثال، 350.00 دولار أمريكي)، بالإضافة إلى متوسط ​​1.50 دولار عمولة (يتقاضاها وسيط الخصم - العمولات التي يتقاضاها الوسطاء الآخرون إلى حد كبير أعلى).

خيارات الاتصال هي وسيلة للاستفادة من أموالك. كنت قادرا على المشاركة في أي التحركات الصعودية من الأسهم دون الحاجة إلى طرح كل المال لشراء الأسهم. ومع ذلك، إذا كان السهم لا ترتفع في السعر، الخيار المشتري قد تفقد 100٪ من له / لها الاستثمار. ولهذا السبب، تعتبر الخيارات استثمارا محفوفا بالمخاطر.

ومن ناحية أخرى، يمكن استخدام الخيارات للحد بشكل كبير من المخاطر. في معظم الأحيان، وهذا ينطوي على بيع بدلا من شراء الخيارات. تصف نصائح تيري عدة طرق للحد من المخاطر المالية عن طريق بيع الخيارات.

وبما أن معظم أسواق الأسهم ترتفع مع مرور الوقت، ومعظم الناس يستثمرون في الأسهم لأنهم يأملون في ارتفاع الأسعار، هناك المزيد من الاهتمام والنشاط في خيارات الاتصال من هناك في الخيارات المتاحة. من هذه النقطة، إذا كنت استخدام مصطلح "الخيار" دون التأهل سواء كان هو خيار أو خيار الدعوة، وأنا أشير إلى خيار الاتصال.

مثال العالم الحقيقي.

وفيما يلي بعض أسعار خيار الاتصال لشركة شيز افتراضية في 1 فبراير 2010:

سعر الأسهم: $ 45.00.

(سعر الإضراب أقل من سعر السهم)

(سعر الإضراب يساوي سعر السهم)

(سعر الإضراب أكبر من سعر السهم)

القسط هو السعر الذي يدفعه المشتري خيار الشراء للحق في أن يكون قادرا على شراء 100 سهم من الأسهم دون الاضطرار فعليا إلى قصف الأموال من شأنه أن يكلف السهم. وكلما زادت الفترة الزمنية للخيار، كلما زادت الأقساط.

ويتكون قسط (نفس السعر) من المكالمة في المال من القيمة الجوهرية وقسط الوقت. (أنا أفهم أن هذا أمر مربك، وبالنسبة للخيارات المتاحة في المال، فإن سعر الخيار أو قسط التأمين يحتوي على جزء مكون يسمى قسط الوقت). القيمة الجوهرية هي الفرق بين سعر السهم وسعر الإضراب. وتسمى أي قيمة إضافية في سعر الخيار قسط الوقت. في المثال أعلاه، فإن مكالمة مار '10 40 تبيع بسعر 7 دولارات. القيمة الجوهرية هي $ 5، وقسط الوقت هو $ 2.

للحصول على المال في وخارج المكالمات من المال، وسعر الخيار بأكمله هو قسط الوقت. يتم العثور على أكبر أقساط وقت في أسعار الإضراب في المال.

وتسمى الخيارات التي لديها أكثر من 6 أشهر حتى تاريخ انتهاء الصلاحية ليبس. في المثال أعلاه، والمكالمات يناير '12 هي ليبس.

إذا كان سعر السهم لا يزال هو نفسه، فإن قيمة كل من يضع ويدعو ينخفض ​​مع مرور الوقت (مع اقتراب انتهاء الصلاحية). يسمى المبلغ الذي ينخفض ​​فيه الخيار في قيمة الاضمحلال. عند انتهاء الصلاحية، جميع المكالمات في المال والخروج من المال لها قيمة صفر.

معدل التسوس هو أكبر مع اقتراب الخيار انتهاء. في المثال أعلاه، فإن متوسط ​​الاضمحلال في كانون الثاني / يناير '12 45 ليب سيكون $ 0،70 شهريا ($ 16.00 / 23 شهرا). من ناحية أخرى، فإن خيار المكالمة فب '10 45 سيتحلل بمقدار 2.00 دولار (على افتراض أن السهم يبقى كما هو) خلال ثلاثة أسابيع فقط. الفرق في معدلات الاضمحلال من سلسلة الخيارات المختلفة هو جوهر العديد من الاستراتيجيات الخيار المعروضة في نصائح تيري.

يحدث الفارق عندما يشتري المستثمر سلسلة خيارات واحدة للأسهم، ويبيع سلسلة خيارات أخرى لنفس الأسهم. إذا كنت تملك خيار اتصال، يمكنك بيع خيار آخر في نفس الأسهم طالما أن سعر الإضراب يساوي أو أكبر من الخيار الذي تملكه، وتاريخ انتهاء الصلاحية يساوي أو يقل عن الخيار الذي تملكه.

وهناك نموذج نموذجي في المثال السابق هو شراء مكالمة مار '10 40 مقابل 7 دولارات وبيع دعوة مار '10 45 مقابل 4 دولارات. هذا التكلف سيكلف 3 $ زائد اللجان. إذا كان السهم في 45 $ أو أي أعلى عند انتهاء صلاحية الخيارات في يوم الجمعة 3 مارس، فإن انتشار يستحق بالضبط $ 5 (إعطاء مالك انتشار مكاسب 60٪ للفترة حتى لو كان السهم يبقى نفسه وندش]؛ أقل العمولات ، بالتاكيد).

فروق الأسعار هي وسيلة للحد من المخاطر التي تنطوي عليها خيارات الشراء، ولكن ليس القضاء عليها. وفي حين أن الهوامش قد تحد من المخاطر إلى حد ما، فإنها تحد أيضا من المكاسب المحتملة التي قد يحققها المستثمر إذا لم يتم وضع هذا الانتشار.

هذا هو لمحة موجزة للغاية من خيارات المكالمة. آمل أن لا تكون الخلط تماما. إذا كنت إعادة قراءة هذا القسم، يجب أن نفهم ما يكفي لفهم جوهر الاستراتيجيات 4 التي نوقشت في نصائح تيري ل.

قراءة متعمقة.

هناك خطوتين إضافيتين ستساعدان على تفهمك. أولا، اقرأ قسم الأسئلة الشائعة. ثانيا، الاشتراك في بلدي تقرير استراتيجية خيارات حرة، والحصول على تقرير قيمة "كيفية إنشاء محفظة الخيارات التي سوف تتفوق على الأسهم أو الاستثمار صندوق الاستثمار المشترك". يتضمن هذا التقرير وصفا شهرا واحدا للتجارب التي قمت بها خلال العام، وسوف أعطيك فهم أفضل كيف يعمل واحد على الأقل من استراتيجيات الخيار الخاص بي.

رموز الخيار الأسهم.

في عام 2010، تم تغيير رموز الخيارات بحيث تظهر الآن بوضوح المخاوف الهامة من الخيار - الأسهم الأساسية التي ينطوي عليها، وسعر الإضراب، سواء كان هو وضع أو دعوة، والتاريخ الفعلي عند انتهاء صلاحية الخيار. على سبيل المثال، الرمز SPY120121C135 يعني أن المخزون الأساسي هو سبي (مخزون التتبع ل S & أمبير؛ P 500)، 12 هو العام (2012)، 0121 هو الجمعة الثالثة في يناير كانون الثاني عندما ينتهي هذا الخيار، C يقف على دعوة، و 135 هو سعر الإضراب.

الأسهم ليبس هي واحدة من أعظم الأسرار في عالم الاستثمار. بالكاد يعرف أي شخص عنهم. وول ستريت جورنال وصحيفة نيويورك تايمز لا تبلغ حتى أسعار الأسهم ليب أو النشاط التجاري، على الرغم من أن يتم البيع في كل يوم عمل. مرة واحدة في الأسبوع، بارون تقريبا بيغرودجينغلي يتضمن عمود واحد حيث أنها الإبلاغ عن النشاط التجاري لعدد قليل من أسعار الإضراب لحوالي 50 شركة. ومع ذلك تتوفر مخزون الأسهم لأكثر من 400 شركة وبأسعار متنوعة من أسعار الإضراب.

ليبس، ببساطة تعريف.

الأسهم ليبس هي خيارات الأسهم على المدى الطويل. هذا المصطلح هو اختصار لأوراق المالية طويلة الأجل أنتيسيباتيون للأوراق المالية. ويمكن أن تكون إما وضع أو مكالمة. ليبس عادة ما تصبح متاحة للتداول في يوليو، وفي البداية، لديهم عمر 2.5 سنة.

مع مرور الوقت، وهناك ستة أشهر فقط أو نحو ذلك تبقى على المدى ليب، لم يعد الخيار يسمى ليب، ولكن مجرد خيار. لجعل التمييز واضح، يتم تغيير رمز ليب بحيث الأحرف الثلاثة الأولى هي نفس الخيارات الأخرى قصيرة الأجل للشركة.

ليبس هي صديقة للضرائب.

تنتهي صلاحية ليبس في يوم الجمعة الثالث من شهر يناير. هذا هو ميزة أنيق لأنه إذا كنت تبيع ليب عندما تنتهي صلاحيتها، وكان لديك ربح، لا يستحق الضريبة الخاصة بك لمدة 15 شهرا أخرى. يمكنك تجنب الضريبة تماما عن طريق ممارسة الخيار الخاص بك. على سبيل المثال، بالنسبة لخيار الاتصال، يمكنك شراء السهم بسعر الإضراب للخيار الذي تملكه.

امتلاك دعوة ليبس كثيرا مثل امتلاك الأسهم.

دعوة ليبس تعطيك جميع حقوق ملكية الأسهم باستثناء التصويت على قضايا الشركة وجمع الأرباح. الأهم من ذلك، فهي وسيلة للاستفادة من موقف الأسهم الخاصة بك دون المتاعب وفائدة حساب الشراء على الهامش. لن تحصل على مكالمة هامش على ليب الخاص بك إذا كان يجب أن يسقط السهم بشكل سريع. لا يمكن أبدا أن تفقد أكثر من تكلفة ليب - حتى لو انخفض السهم بمقدار أكبر.

وبطبيعة الحال، يتم تسعير ليبس لتعكس الفائدة المدخلة التي يمكنك تجنب، وانخفاض المخاطر بسبب إمكانية الهبوط محدودة. كما هو الحال في كل شيء آخر، لا توجد وجبة غداء مجانية.

جميع الخيارات الاضمحلال، ولكن كل الاضمحلال ليس متساويا.

جميع ليبس، مثل أي خيار، تنخفض في القيمة بمرور الوقت (على افتراض أن سعر السهم لا يتغير). نظرا لأن عدد الأشهر المتبقية حتى تاريخ انتهاء الصلاحية أقل، يكون الخيار أقل من ذلك. ويسمى المبلغ الذي يرفضه كل شهر التسوس.

ميزة مثيرة للاهتمام من الاضمحلال الشهري هو أنه أصغر بكثير ل ليب مما هو عليه على المدى القصير الخيار. في الواقع، في الشهر الأخير من وجود الخيار، وعادة ما يكون الاضمحلال ثلاث مرات (أو أكثر) الاضمحلال الشهري لل ليب (بنفس سعر الإضراب). سوف يغرق أي خيار في المال أو خارج المال إلى قيمة صفر في شهر انتهاء الصلاحية، في حين أن ليب سوف تتزايد.

هذه الظاهرة هي الأساس لكثير من استراتيجيات التداول المقدمة في تيري و رسكو؛ ق نصائح. في كثير من الأحيان، ونحن نملك أبطأ-- انحلال ليب، وبيع أسرع-- ديكايينغ الخيار على المدى القصير لشخص آخر. في حين أننا نفقد المال على ليب لدينا (على افتراض عدم وجود تغيير في سعر السهم)، الرجل الذي اشترى الخيار على المدى القصير يفقد أكثر من ذلك بكثير. لذلك نحن نخرج إلى الأمام. قد يبدو مربكا قليلا في البداية، لكنه في الحقيقة بسيط جدا.

شراء ليبس لعقد، وليس للتجارة.

أحد الجوانب المؤسفة ل ليبس ويرجع ذلك إلى حقيقة أن الكثير من الناس لا يعرفون عنها، أو التجارة بها. وبالتالي، حجم التداول أقل بكثير من الخيارات على المدى القصير. وهذا يعني أن معظم الوقت، هناك فجوة كبيرة بين العطاء والسعر المطلوب. (وهذا ليس صحيحا ل كق ليبس، وهو واحد من الأسباب وأود بشكل خاص أن التجارة في نسداق 100 تتبع الأسهم.)

الشخص في الطرف الآخر من تجارتك هو عادة صانع السوق المهنية بدلا من المستثمر العادي شراء أو بيع ليب. ويحق لهؤلاء المهنيين أن يحققوا أرباحا مقابل خدمتهم في توفير سوق سائلة للأدوات المالية المتداولة بشكل غير نشط مثل ليبس. وهم يفعلون. وهم قادرون على البيع بالسعر المطلوب أكثر من مرة، وشراء بسعر العرض. بالطبع، كنت لا تحصل على أسعار كبيرة يتمتع صانع السوق.

لذلك عند شراء ليب، تخطط لعقد ذلك لفترة طويلة، وربما حتى انتهاء الصلاحية. في حين يمكنك دائما بيع ليب الخاص بك في أي وقت، أنها مكلفة بسبب الفجوة الكبيرة بين العرض والسعر المطلوب.

نصائح تيري خيارات الأسهم التداول بلوق.

النظر في باي بال (بيبل) بعد تصحيح الأسعار.

هذا الأسبوع ونحن ننظر إلى آخر من الأعمال اليومية اليومية (إبد) المستثمر 50 قائمة الشركات. نحن نستخدم هذه القائمة في واحدة من محافظنا لتفوق الأسهم المتفوقة ومكان ينتشر الربح إذا استمر الزخم. في الواقع، فإن السهم يمكن أن تنخفض حتى قليلا لتحقيق الربح الكامل. نحن نستخدم هذه الأفكار في واحدة من المحافظ العشرة التي نقوم بها لدفع تيري للمشتركين نصائح. وقد حققت هذه المحافظ العشرة الفعلية مكسبا متوسطا قدره 118٪ (بعد دفع العمولات) حتى الآن في عام 2017. لقد كان عاما جيدا جدا.

النظر في باي بال (بيبل) بعد تصحيح الأسعار.

وقد ارتفعت أسعار الأسهم باي بال بشكل مطرد على مدار العام، وكان هناك العديد من التحسينات السعر المستهدف في الآونة الأخيرة. وقد رفعت بي إم دبليو كابيتال ماركيتس سعرها المستهدف إلى 85.00 دولار و نومورا زادت من هدفها إلى 82.00 $. أغلقت باي بال الأسبوع الماضي عند 75.65 دولار، مما يشير إلى ارتفاع محتمل بنسبة 8٪ على الأقل.

الطابق والديكور القابضة (فند) هو مجموعة لتنمو.

هذا الأسبوع نحن يضم آخر من الأعمال اليومية اليومية (إبد) المستثمر 50 قائمة الشركات. نحن نستخدم هذه القائمة في واحدة من محافظنا لنفوق الأسهم المتفوقة ومكان ينتشر التي تستفيد من الزخم. وقد اكتسبت محافظ الخيارات الفعلية العشرة التي نفذتها نصائح تيري للمشتركين في الدفع ما متوسطه 108٪ لعام 2017. وهذا انخفض قليلا منذ بضعة أسابيع لأن العديد من الأسهم التقنية التي نحن التجارة الخيارات قد انخفضت على مدى الماضي بضعة أسابيع. ومع ذلك، ما زلنا سعداء بالنتائج المركبة. (واحدة من أحدث محافظنا يضيف فكرة التداول من الأسبوع التي نرسلها لك كل أسبوع إلى مقتنياتها).

الطابق والديكور القابضة (فند) هو مجموعة لتنمو.

المستثمرون متفائلون بشأن توقعات فند بعد ترقية مودي مؤخرا ورفع مستوى من زاكس بحوث الاستثمار إلى تصنيف شراء مع السعر المستهدف 46.00 $.

هل تستمر مجموعة إسنت (إسنت) في مواصلة الزخم؟

هذا الأسبوع ونحن ننظر إلى آخر من الأعمال اليومية اليومية (إبد) المستثمر 50 قائمة الشركات. نحن نستخدم هذه القائمة في واحدة من محافظنا لنفوق الأسهم المتفوقة ومكان ينتشر التي تستفيد من الزخم.

هل تستمر مجموعة إسنت (إسنت) في مواصلة الزخم؟

وقد تلقت مجموعة إسنت الكثير من الاهتمام اعتبارا من وقت متأخر ويتوقع العديد من المحللين مزيدا من الارتفاع في سعر السهم. وهنا اثنان منهم - مجموعة إسنت تكسب التقييم المتفوق من المحللين في ويلز فارجو وشركاه و زاكس: محللون تتوقع إسنت المجموعة المحدودة سوف تعلن عن أرباح 0.77 $ للسهم الواحد.

شهدت اسنت مؤخرا ارتفاعا من الزخم الصعودي بعد. . .

في هذا القسم.

أحداث هذا الأسبوع.

جعل 36٪ - دليل دوفر لكسر في السوق في كل عام في سنوات جيدة وسوء.

هذا الكتاب قد لا يحسن لعبة الغولف الخاص بك، ولكن قد تغير الوضع المالي الخاص بك بحيث سيكون لديك المزيد من الوقت للخضر والممرات (وأحيانا الغابة).

تعلم لماذا يعتقد الدكتور ألين أن استراتيجية 10K أقل خطورة من امتلاك الأسهم أو صناديق الاستثمار المشترك، ولماذا هو مناسبة خاصة ل إيرا الخاص بك.

الاشتراك الخاص بك 2 تقارير مجانية & أمب؛ النشرة الإخبارية لدينا الآن!

تاستيوركس هي شركة وساطة جديدة من العقول وراء تاستيتراد وأنه هو الخيار الأول لدينا من الخيارات السماسرة ودية. أسعار العمولة الخاصة بهم تنافسية للغاية - الصفقات الصفقات هي فقط $ 1 لكل عقد لفتح و $ 0 عمولة لإغلاق (جميع الصفقات الخيارات يتحمل رسم المقاصة من 0،10 $ لكل عقد). منصة التداول تاستيوركس سرعان ما أصبحت منصة المفضلة لدينا لتداول الخيارات ويحافظ على الحصول على أفضل مع الميزات الجديدة الصادرة كل أسبوع. تيري يستخدم تاستيوركس ويحب كل شيء عنهم!

ويعتبر هذا شيكاغو شركة الوساطة مع اسم مستبعد ثينكورسويم، وشركة تد تد أميريتريد من قبل العديد من أن يكون وسيط أفضل خيار ودية. بالنسبة للفتاحات، لديهم برامج تحليلية جيدة للغاية ومنصة التداول خيارهم استثنائية. وقد دعا ثينكورسويم موبايل أفضل التطبيق المحمول في هذه الصناعة. في عام 2017، تلقى تد أميريتريد 4 نجوم من أصل 5 في مسح بارونز * أفضل وسطاء على الانترنت السنوي. وكان تد أميريتريد أعلى سمسار على الانترنت للمستثمرين على المدى الطويل وبالنسبة للمبتدئين. والشركة هي الوسيط الوحيد الذي يحصل على أعلى 5.0 درجة للوسائل البحثية بين جميع الشركات شارك في الترتيب العام الماضي.

تد أميريتراد، وشركة نصائح تيري هي شركات منفصلة، ​​غير منتسبة وليست مسؤولة عن الخدمات والمنتجات بعضها البعض.

تاستيوركس، وشركة دخلت في اتفاقية التسويق مع نصائح تيري ("وكيل التسويق") حيث تاستيوركس يدفع تعويض وكيل التسويق أن يوصي خدمات الوساطة تاستيوركس. لا ينبغي اعتبار وجود هذه الاتفاقية التسويقية بمثابة تأييد أو توصية من وكيل التسويق من قبل تاستيوركس و / أو أي من الشركات التابعة لها. لا تاستيوركس ولا أي من الشركات التابعة لها هي المسؤولة عن ممارسات الخصوصية من وكيل التسويق أو هذا الموقع. تاستيوركس لا تضمن دقة أو محتوى المنتجات أو الخدمات التي تقدمها وكيل التسويق أو هذا الموقع.

تاستيوركس، وشركة تيري نصائح هي شركات منفصلة، ​​غير منتسبة وليست مسؤولة عن الخدمات والمنتجات الأخرى. الخيارات ليست مناسبة لجميع المستثمرين كما المخاطر الخاصة الملازمة للتداول الخيارات بلدي يعرض المستثمرين لخسائر سريعة وكبيرة المحتملة. تخضع خيارات التداول في حساب تاستيوركس إلى مراجعة وتوافق تاستيوركس. يرجى قراءة خصائص وخيارات الخيارات الموحدة قبل الاستثمار في الخيارات.

& كوبي؛ حقوق الطبع والنشر 2001 وندش]؛ 2017 تيري نصائح، وشركة دبا تيري نصائح.