الأسهم التجارية مقابل الخيارات

التعرف على خيارات التداول.

يفكر العديد من التجار في موقف في خيارات الأسهم كبديل للأسهم التي لديها نفوذ أعلى وأقل رأس المال المطلوب. بعد كل شيء، يمكن استخدام الخيارات للمراهنة على اتجاه سعر السهم، تماما مثل الأسهم نفسها. ومع ذلك، فإن الخيارات لها خصائص مختلفة من الأسهم، وهناك الكثير من المصطلحات التي يجب أن يتعلمها تجار الخيارات.

[هناك سوء فهم شائع بأن الخيارات مربكة ومعقدة بشكل مفرط، ولكن هذا ليس هو الحال ببساطة. بناء على ما تتعلمه من هذه المقالة ونرى كيف يمكنك الاستفادة من الخيارات لبناء أكثر قوة من خلال اتخاذ دورة خيارات إنفستيبيديا أكاديمية للمبتدئين. ]

نوعين من الخيارات هي المكالمات ويضع. عند شراء خيار الاتصال، لديك الحق ولكن ليس الالتزام بشراء الأسهم بسعر الإضراب في أي وقت قبل انتهاء صلاحية الخيار. عند شراء خيار الشراء، لديك الحق ولكن ليس الالتزام لبيع الأسهم بسعر الإضراب في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.

أحد الاختلافات الهامة بين الأسهم والخيارات هو أن الأسهم تعطيك قطعة صغيرة من الملكية في الشركة، في حين أن الخيارات هي مجرد عقود التي تمنحك الحق في شراء أو بيع الأسهم بسعر محدد في تاريخ محدد. من المهم أن نتذكر أن هناك دائما جانبين لكل معاملة الخيار: المشتري والبائع. لذلك، لكل خيار مكالمة أو وضع شراؤها، وهناك دائما شخص آخر بيعه.

عندما يبيع الأفراد الخيارات، فإنها تخلق فعليا أمنا لم يكن موجودا من قبل. ويعرف هذا باسم كتابة خيار ويشرح أحد المصادر الرئيسية للخيارات، حيث لا توجد أي من الشركات المرتبطة ولا خيارات خيارات تبادل الخيارات. عند كتابة مكالمة، قد تكون ملزمة لبيع الأسهم بسعر الإضراب في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. عند كتابة وضع، قد تكون ملزمة لشراء الأسهم بسعر الإضراب في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية.

ويمكن مقارنة الأسهم التجارية للمقامرة في كازينو، حيث كنت تراهن على المنزل، لذلك إذا كان جميع العملاء لديهم سلسلة لا يصدق من الحظ، فإنها يمكن أن يفوز جميعا.

خيارات التداول هي أشبه بالراهنة على الخيول في مضمار السباق. هناك يستخدمون الرهان باريموتيل، حيث كل شخص يراهن ضد جميع الناس الآخرين هناك. المسار ببساطة يأخذ قطع صغيرة لتوفير المرافق. لذلك، خيارات التداول، مثل المسار الحصان، هي لعبة صفر مجموع. الخيار هو كسب المشتري خسارة البائع الخيار والعكس بالعكس: يجب أن يكون أي مخطط مكافأة لشراء الخيار صورة المرآة من الرسم البياني العائد على البائع.

ويسمى سعر الخيار قسطه. ولا يمكن للمشتري أن يخسر أكثر من القسط الأولي المدفوع للعقد، بغض النظر عما يحدث للأمن الأساسي. لذلك، فإن الخطر على المشتري هو أبدا أكثر من المبلغ المدفوع للخيار. ومن ناحية أخرى، فإن إمكانات الربح غير محدودة من الناحية النظرية.

في مقابل العلاوة المستلمة من المشتري، فإن البائع من خيار يفترض خطر الاضطرار إلى تسليم (إذا كان خيار الاتصال) أو تسليم (إذا كان الخيار وضع) من أسهم السهم. ما لم يتم تغطية هذا الخيار من خلال خيار آخر أو موقف في المخزون الأساسي، يمكن أن تكون خسارة البائع مفتوحة، وهذا يعني أن البائع يمكن أن يفقد أكثر بكثير من القسط الأصلي المستلم.

يجب أن تكون على علم بأن هناك نوعان من أنماط أساسية من الخيارات: الأمريكية والأوروبية. يمكن ممارسة الخيار الأمريكي أو الأمريكي في أي وقت بين تاريخ الشراء وتاريخ انتهاء الصلاحية. معظم الخيارات المتداولة في البورصة هي النمط الأمريكي وجميع خيارات الأسهم هي النمط الأمريكي. لا يمكن ممارسة الخيار الأوروبي أو الأوروبي إلا في تاريخ انتهاء الصلاحية. العديد من خيارات الفهرس هي النمط الأوروبي.

عندما يكون سعر الإضراب لخيار الاتصال أعلى من السعر الحالي للسهم، المكالمة هي من أصل المال؛ عندما سعر الإضراب هو أقل من سعر السهم هو في المال. وضع الخيارات هي العكس تماما، ويجري الخروج من المال عندما يكون سعر الإضراب أقل من سعر السهم وفي المال عندما يكون سعر الإضراب فوق سعر السهم.

لاحظ أن الخيارات غير متوفرة في أي سعر. يتم تداول خيارات الأسهم عموما مع أسعار الإضراب على فترات من 2.50 $ حتى 30 $ وفي فترات من 5 $ أعلاه. كما يتم تداول أسعار الإضراب فقط ضمن نطاق معقول حول سعر السهم الحالي. قد لا تكون الخيارات المتاحة داخل أو خارج نطاق المال متاحة.

تنتهي جميع خيارات الأسهم في تاريخ معين، ويسمى تاريخ انتهاء الصلاحية. بالنسبة للخيارات العادية المدرجة، يمكن أن يصل هذا إلى تسعة أشهر من تاريخ إدراج الخيارات لأول مرة للتداول. كما أن عقود الخيارات طويلة الأجل، التي يطلق عليها اسم ليبس، تتوفر أيضا على العديد من الأسهم، ويمكن أن يكون لها تواريخ انتهاء صلاحية تصل إلى ثلاث سنوات من تاريخ الإدراج.

تنتهي الخيارات رسميا يوم السبت بعد يوم الجمعة الثالث من شهر انتهاء الصلاحية. ولكن في الممارسة العملية، يعني ذلك أن الخيار ينتهي في يوم الجمعة الثالث، حيث من غير المحتمل أن يكون وسيطك متاحا يوم السبت وأن جميع البورصات مغلقة. تتم تسوية السمسار إلى وسيط في الواقع يوم السبت.

على عكس الأسهم من الأسهم، والتي لديها فترة التسوية لمدة ثلاثة أيام، خيارات تسوية في اليوم التالي. من أجل تسوية في تاريخ انتهاء الصلاحية (السبت)، لديك لممارسة أو التجارة الخيار بحلول نهاية اليوم يوم الجمعة.

معظم تجار الخيارات يستخدمون الخيارات كجزء من استراتيجية أكبر تقوم على مجموعة مختارة من الأسهم، ولكن لأن خيارات التداول مختلفة جدا عن الأسهم التجارية، يجب أن يأخذ تجار الأسهم الوقت الكافي لفهم مصطلحات ومفاهيم الخيارات قبل التداول بها.

خيارات الإغريق ليست الأسهم.

مهارات التداول المختلفة المطلوبة.

سواء كنت تاجر أو مستثمر، هدفك هو لكسب المال. والهدف الثانوي الخاص بك هو القيام بذلك مع الحد الأدنى من مستوى مقبول من المخاطر.

واحدة من الصعوبات الرئيسية لتجار الخيارات الجديدة تنشأ لأنهم لا يفهمون حقا كيفية استخدام الخيارات لتحقيق أهدافهم المالية. بالتأكيد، أنهم جميعا يعرفون أن شراء شيء الآن وبيعه في وقت لاحق بسعر أعلى هو الطريق إلى الأرباح.

ولكن هذا ليس جيدا بما يكفي لتجار الخيارات لأن أسعار الخيارات لا تتصرف دائما كما هو متوقع.

على سبيل المثال، تجار الأسهم ذوي الخبرة لا يشترون دائما الأسهم. في بعض الأحيان يعرفون بيع قصيرة - على أمل الربح عندما ينخفض ​​سعر السهم. هناك عدد كبير جدا من التجار المبتدئين لا يأخذون في الاعتبار مفهوم بيع الخيارات (المتحوط للحد من المخاطر)، بدلا من شراءها.

الخيارات هي أدوات استثمارية خاصة جدا وهناك أكثر من ذلك بكثير يمكن للتاجر القيام به من مجرد شراء وبيع الخيارات الفردية. الخيارات لها خصائص غير متوفرة في مكان آخر من عالم الاستثمار. على سبيل المثال، هناك مجموعة من الأدوات الرياضية (& # 34؛ الإغريق & # 34؛) أن التجار تستخدم لقياس المخاطر. إذا لم تفهم مدى أهمية ذلك، فكر في ذلك:

إذا كنت تستطيع قياس المخاطر (أي، الكسب أو الخسارة القصوى) لموقف معين، فيمكنك ذلك. يمكن للتجار تجنب مفاجآت سيئة من خلال معرفة كم من المال يمكن أن تضيع عندما يحدث السيناريو أسوأ حالة.

على سبيل المثال، هناك عدد قليل من العوامل التي يستخدمها تجار الخيارات لقياس المخاطر / المكافآت المحتملة:

عقد موقف لفترة محددة من الزمن. على عكس الأسهم، كل الخيارات تفقد القيمة مع مرور الوقت. الرسالة اليونانية & # 34؛ ثيتا & # 34؛ يستخدم لوصف كيف يؤثر مرور يوم واحد على قيمة أحد الخيارات.

استمرار تغير الأسعار. كما يستمر السهم في التحرك في اتجاه واحد، وهو المعدل الذي الأرباح أو الخسائر تتراكم التغييرات. هذه طريقة أخرى للقول بأن الخيار دلتا ليس ثابتا، ولكن التغييرات. اليونانية، غاما يصف المعدل الذي دلتا التغييرات.

التحوط مع ينتشر.

وغالبا ما تستخدم الخيارات بالاقتران مع خيارات أخرى (أي شراء واحدة وبيع أخرى). قد يبدو ذلك مربكا، ولكن الفكرة العامة بسيطة: عندما يكون لديك توقع للأصل الأساسي، مثل:

الصاعد الهبوطي محايد (نتوقع سوقا محددة النطاق) تصبح أكثر من ذلك بكثير، أو أقل بكثير، متقلبة.

يمكنك بناء المواقف التي تكسب المال عندما توقعاتك تتحقق.

عدد التركيبات الممكنة كبير، ويمكنك العثور على معلومات عن مجموعة متنوعة من استراتيجيات الخيارات التي تستخدم فروق الأسعار. الفوارق محدودة المخاطر والمكافآت المحدودة. ومع ذلك، في مقابل قبول أرباح محدودة، وتداول التداول يأتي مع المكافآت الخاصة بها، مثل احتمال معزز من كسب المال. المستثمر المحافظ إلى حد ما لديه ميزة كبيرة عندما تكون قادرة على امتلاك المواقف التي تأتي مع ربح محتمل لائق - واحتمال كبير لكسب هذا الربح. تجار الأسهم لديها شيء يشبه خيار ينتشر.

تداول الخيارات ليس تداول الأسهم. بالنسبة للمتداول الخيار المتعلم، وهذا أمر جيد لأن استراتيجيات الخيار يمكن أن تصمم للاستفادة من مجموعة واسعة من نتائج سوق الأسهم. ويمكن تحقيق ذلك بمخاطر محدودة.

رحلات التاجر المتضخمة.

الدروس المستفادة والأفكار حول التداول، الاقتصاد الكلي، قيمة الاستثمار، التمويل الكمي، والمحاسبة.

الأسهم مقابل الخيارات: ما هي السيارة المستخدمة؟

بعد من منصبي السابق حول مخاطر امتلاك خيارات وضع دون امتلاك الأسهم، وأود أن تلخيص بعض الحجج المختلفة لاستخدام سيارة واحدة من جهة أخرى.

المزايا العامة للأسهم فوق الخيارات.

الأسهم أسهل للحصول على الحق & # 8212؛ للأسهم تحتاج فقط للحصول على الاتجاه الصحيح، في حين للحصول على خيارات تحتاج إلى الحصول على 3 أشياء الحق: الاتجاه (دعوة أو وضع)، توقيت (تاريخ انتهاء الصلاحية)، وحجم (قسط). إذا كنت تشتري الأسهم على الهامش، سوف تحتاج أيضا للحصول على توقيت وحجم الحق. وعادة ما تكون الخسائر أقل من المبلغ المستثمر & # 8212؛ الرافعة من الخيارات تضخم الخسائر الخاصة بك عندما يتحول الموقف ضدك. في أسوأ الأحوال، تخسر 100٪ من المبلغ المستثمر. في حين للأسهم، وكنت نادرا ما تفقد كامل رأس المال المستثمر. بالطبع هذا متوازن مع حقيقة أنك بحاجة إلى استثمار كمية أكبر بكثير باستخدام الأسهم مقارنة باستخدام الخيارات. يمكنك الانتظار لموقف خاسر & # 8212؛ مع وضع الأسهم الخاسرة، يمكنك أن تقلل من متوسطه وتحتفظ به على مدى سنوات عديدة لاسترداده إلى القيمة العادلة. مع وضع الخيارات الخاسرة، وعادة ما يكون تاريخ انتهاء الصلاحية مؤرخة قصيرة، لذلك حتى لو كنت تبقي 'المتداول'، يمكنك الاستمرار في فقدان أقساط التأمين الخاص بك كما كنت الانتظار. أنت لا تحصل على ثمل في وقف الأسهم & # 8212؛ خيارات على الأسهم التي توقفت خلال انتهاء الصلاحية قد تواجه مشاكل في ممارسة. قد يجد أصحاب الحافظة أنه لا يوجد مخزون للاقتراض لممارسة عمليات الشراء، وقد يجد أصحاب المكالمة أن الوسيط الآخر لا يمكنه تسليم السهم لأنه لا يستطيع شراءه خلال توقف التداول. وبالتالي قد تنتهي هذه الخيارات لا قيمة له. لمزيد من المعلومات، اقرأ الصفحة 34، البند 5 من هذا.

مزايا عامة من الخيارات على الأسهم.

تأمين محتمل رخيص & # 8212؛ من المحتمل أن تشتري تأمينا رخيصا على أسهمك / محفظتك مع وضع عميق للخروج من المال. وتعزز المكاسب & # 8212؛ رافعة مالية تسمح لك لرفع المكاسب الخاصة بك. يمكنك التحكم في مواقف أكبر بكثير، أو العديد من المناصب & # 8212؛ يمكنك الدخول في صفقات أكبر بكثير (أي السيطرة على العديد من الأسهم) بنفس المبلغ بالدولار، ولكن هذا خطر كبير ويمكن أن يمسحك. بدلا من ذلك، يمكنك التحكم في العديد من المواقف أكثر مما كنت قد فعلت مع الأسهم، لأن كل موقف يكلف أقل للدخول في. يترك المزيد من النقود مجانا - استخدام خيارات تسمح لك لربط أقل من رأس المال الخاص بك، والتي يمكن أن تبقى نقدا واستخدامها إذا كان خزان الأسهم. حتى إذا تم استخدام النقد لشراء السندات، فإنك تستخدم تلك النقدية لجعل أكثر مقارنة ربط هذا النقد في الأسهم. يتم تحديد الخسائر التي يجب استيعابها مقدما & # 8212؛ المكالمات ويضع يسمح لك للحد من الخسائر الخاصة بك إلى قسط المدفوعة، ولكن هذا هو خسارة 100٪ على المبلغ المستثمر. لا تخضع للشراء و رسوم التقصير & # 8212؛ إذا كنت قصيرة الأسهم، قد تتعرض لرسوم يصعب الاقتراض ورسوم الفائدة (يمكن أن تصل إلى 200٪ سنويا على مبلغ الدولار تقصير)، وكنت قد تحصل على التحذيرات في شراء / الإخطارات إذا يحصل على الأسهم وذكر. لم يكن لديك مثل هذه المشاكل مع خيارات وضع.

تحذيرات حول استخدام الخيارات.

لا تشتري خيارات تنتهي في الشهر نفسه & # 8212؛ ومن الطبيعة البشرية أن تكون متفائلة جدا وثقة جدا من قدرة التنبؤ على المدى القصير. دائما تقريبا كنت في نهاية المطاف فقدان المال. من الصعب الفوز بخيارات أتم / أوتم قصيرة الأجل & # 8212؛ فمن الصعب جدا للفوز مع قصيرة الأجل في المال أو خارج من المال المكالمات. الأسهم في كثير من الأحيان لا تفعل شيئا إلا إذا كان هناك محفز واضح الخروج، حتى ذلك الحين فإنه من المرجح أن يكون سعرها في المكالمات. الوهم رخيصة أتم / أوتم خيارات & # 8212؛ تكلفة الدولار الصغيرة من المال في (أتم) أو خارج من المال (أوتم) خيارات يمكن أن تعطيك وهم أنهم يشترون جيدة لأنك تعتقد أن الجانب السلبي الخاص بك هو محدود بشكل جيد. ومع ذلك فإنه من الصعب جدا للسهم لتتجاوز حتى أن قسط صغير في فترة قصيرة من الزمن. وإذا كان السهم يذهب ضدك، فإن القيمة بأكملها تتبخر. مقايضات مع خيارات طويلة الأجل & # 8212؛ في حين أن الخيارات طويلة الأجل تعطي المزيد من الوقت للتجارة للعمل بها، كنت تدفع أكثر للقيمة الزمنية للخيار. وضع التأمين غالبا ما تفشل & # 8212؛ في كثير من الأحيان يشتري الناس يضع لضمان ضد موقف طويل بعد أن انخفض بالفعل، أو عندما يكون من المعروف بالفعل أن الأسهم متقلبة للغاية. بحلول ذلك الوقت التأمين مكلفة للغاية، والسهم عادة ليس لديها أكثر من ذلك بكثير لإسقاط. إذا كنت في هذا الموقف، فمن الأفضل أن مجرد بيع الأسهم والخروج من الموقف. جيم كرامر في كتابه "العودة إلى حتى" لاحظ أن ".. تقريبا كل مرة واحدة اشتريت وضع لضمان موقف الأسهم لم أكن أحب، فقدت على حد سواء على وضع والأسهم المشتركة". الحد من التجارة الخاصة بك سيز & # 8212؛ إذا كنت قد خصصت 10٪ من محفظتك لمركز الأسهم، يجب أن لا تستخدم 10٪ لشراء الخيارات في نهاية المطاف السيطرة على عدد أكبر بكثير من الأسهم. بدلا من ذلك يجب عليك شراء خيارات للسيطرة على نفس العدد من الأسهم كنت قد تسيطر عليها إذا قمت بشرائها / بيعها باستخدام الأسهم. بهذه الطريقة، الجانب السلبي والصعودي لا يزال هو نفسه (بالمقارنة مع استخدام الأسهم) ولكن سيكون لديك وقف الخسارة على موقفكم.

عميق في المال المكالمات مقابل موقف الأسهم طويلة.

استخدام المكالمات في المال في عمق يعطي توازن جيد بين عقد الأسهم طويلة، واستخدام الخيارات كمركبة. بينما كنت تخاطر بمزيد من الدولارات على الجانب الهبوطي (بالمقارنة مع خيارات أتم أو أوتم)، ما زلت تحقق مكاسب 1-فور-1 عندما يتحرك السهم لأعلى، وتقلل الخسائر إذا لم يقم السهم بأي شيء. يمكن أن يتم "استرجاع" المكالمات عميقة في المال إلى شهر انتهاء الصلاحية المقبل عن طريق بيع وشرائه مرة أخرى لشهر انتهاء الصلاحية المقبل. في الأساس كنت تدفع تدريجيا لقيمة الوقت كل شهر + رسوم المعاملات مقارنة بدفع قيمة الوقت من 1 سنة في طلقة واحدة لخيار طويل الأجل. لاحظ أن أكثر تقلب الأسهم، وارتفاع "لفة على" التكلفة بسبب توسيع نطاق طلب العطاء. وكلما كانت المكالمة أكثر عمقا، كلما كانت قيمة الوقت التي تدفعها أقل، وكلما زاد تداولها مثل الأسهم. السبب في "قيمة الوقت" هو أقل لأنه كلما ذهبت أعمق في المال، وزيادة الأقساط، لذلك سيكون هناك أقل الناس شراء الخيار وتقديم العطاءات سعر يصل. سعر الإضراب من دعوة إيتم العميق يحدد وقف الخسارة الخاصة لموقفكم. العلاقة بين تجارة الخيارات وتجارة الأسهم في هذه الحالة هي: على افتراض أن التجارة الخيار الخاص بك هو لنفس العدد من الأسهم كما كنت قد فعلت لتداول الأسهم، ثم إذا كنت تملك خيار الاتصال وخزانات الأسهم ، والموقف العام الخاص بك كما لو كنت قد قمت بتصفية موقف الأسهم الخاصة بك بسعر الإضراب. شراء إيتم العميق يدعو لانتهاء الشهر المقبل هو رهان متوازن جيد. أحد التحذيرات هو تجنب المكالمات على الأسهم التي لديها تقلب عالية مما أدى إلى حتى المكالمات إيتم عميقة وجود أقساط عالية على أعلى من القيمة الجوهرية. لن يدفع جيم كرامر أي قسط أعلى من 5 دولارات.

عميق في المال يضع مقابل قصيرة الأسهم الموقف.

يعمل بنفس الطريقة كما دعوة إيتم عميقة لوضع الأسهم قصيرة. هذا هو الرهان على السهم يسير، وليس كتأمين.

قفل في الربح الخيار في حين الاستفادة من حركة الأسهم في الاتجاه الآخر.

تداول الأسهم مقابل خيارات تداول الأسهم - الجزء الأول.

يفكر العديد من التجار في موقف في خيارات الأسهم كبديل للأسهم التي لديها نفوذ أعلى وأقل رأس المال المطلوب. بعد كل شيء، يمكن استخدام الخيارات للمراهنة على اتجاه سعر السهم، تماما مثل الأسهم نفسها. ولكن الخيارات لها خصائص مختلفة جدا من الأسهم، وهناك أيضا الكثير من المصطلحات يجب أن يتعلم تاجر البداية.

المزيد من إنفستوبيديا:

نوعين من الخيارات هي المكالمات ويضع. عند شراء خيار الاتصال، لديك الحق ولكن ليس الالتزام بشراء الأسهم بسعر الإضراب في أي وقت قبل انتهاء صلاحية الخيار. عند شراء خيار الشراء، لديك الحق ولكن ليس الالتزام لبيع الأسهم بسعر الإضراب في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.

الاختلافات بين الأسهم والخيارات.

أحد الاختلافات الهامة بين الأسهم والخيارات هو أن الأسهم تعطيك قطعة صغيرة من الملكية في الشركة، في حين أن الخيارات هي مجرد عقود التي تمنحك الحق في شراء أو بيع الأسهم بسعر محدد في تاريخ محدد. من المهم أن نتذكر أن هناك دائما جانبين لكل معاملة الخيار: المشتري والبائع. لذلك، لكل خيار مكالمة أو وضع شراؤها، وهناك دائما شخص آخر بيعه.

عندما يبيع الأفراد الخيارات، فإنها تخلق فعليا أمنا لم يكن موجودا من قبل. ويعرف هذا باسم كتابة خيار ويشرح أحد المصادر الرئيسية للخيارات، حيث لا توجد أي من الشركات المرتبطة ولا خيارات خيارات تبادل الخيارات. عند كتابة مكالمة، قد تكون ملزمة لبيع الأسهم بسعر الإضراب في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. عند كتابة وضع، قد تكون ملزمة لشراء الأسهم بسعر الإضراب في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية.

ويمكن مقارنة الأسهم التجارية للمقامرة في كازينو، حيث كنت تراهن على المنزل، لذلك إذا كان جميع العملاء لديهم سلسلة لا يصدق من الحظ، فإنها يمكن أن يفوز جميعا. ولكن خيارات التداول أشبه بالرهان على الخيول في مضمار السباق. هناك يستخدمون الرهان باريموتيل، حيث كل شخص يراهن ضد جميع الناس الآخرين هناك. المسار ببساطة يأخذ قطع صغيرة لتوفير المرافق. لذلك، خيارات التداول، مثل المسار الحصان، هي لعبة صفر مجموع. الخيار هو كسب المشتري خسارة البائع الخيار والعكس بالعكس: يجب أن يكون أي مخطط مكافأة لشراء الخيار صورة المرآة من الرسم البياني العائد على البائع.

بعض أساسيات أكثر من الخيارات.

ويسمى سعر الخيار قسطه. ولا يمكن للمشتري أن يخسر أكثر من القسط الأولي المدفوع للعقد، بغض النظر عما يحدث للأمن الأساسي. لذلك، فإن الخطر على المشتري هو أبدا أكثر من المبلغ المدفوع للخيار. ومن ناحية أخرى، فإن إمكانات الربح غير محدودة من الناحية النظرية.

في مقابل العلاوة المستلمة من المشتري، فإن البائع من خيار يفترض خطر الاضطرار إلى تسليم (إذا كان خيار الاتصال) أو تسليم (إذا كان الخيار وضع) من أسهم السهم. ما لم يتم تغطية هذا الخيار من خلال خيار آخر أو موقف في المخزون الأساسي، يمكن أن تكون خسارة البائع مفتوحة، وهذا يعني أن البائع يمكن أن يفقد أكثر بكثير من القسط الأصلي المستلم.

يجب أن تكون على علم بأن هناك نوعان من أنماط أساسية من الخيارات: الأمريكية والأوروبية. يمكن ممارسة الخيار الأمريكي أو الأمريكي في أي وقت بين تاريخ الشراء وتاريخ انتهاء الصلاحية. معظم الخيارات المتداولة في البورصة هي النمط الأمريكي وجميع خيارات الأسهم هي النمط الأمريكي. لا يمكن ممارسة الخيار الأوروبي أو الأوروبي إلا في تاريخ انتهاء الصلاحية. العديد من خيارات الفهرس هي النمط الأوروبي.

عندما يكون سعر الإضراب لخيار المكالمة أعلى من السعر الحالي للسهم، فإن المكالمة هي من المال وعندما يكون سعر الإضراب أقل من سعر السهم هو في المال. وضع الخيارات هي العكس تماما، ويجري الخروج من المال عندما يكون سعر الإضراب أقل من سعر السهم، وفي المال عندما يكون سعر الإضراب فوق سعر السهم.

لاحظ أن الخيارات غير متوفرة في أي سعر. يتم تداول خيارات الأسهم عموما مع أسعار الإضراب على فترات من 2.50 $ حتى 30 $ وفي فترات من 5 $ أعلاه. كما يتم تداول أسعار الإضراب فقط ضمن نطاق معقول حول سعر السهم الحالي. قد لا تكون الخيارات المتاحة داخل أو خارج نطاق المال متاحة.

تنتهي جميع خيارات الأسهم في تاريخ معين، ويسمى تاريخ انتهاء الصلاحية. بالنسبة للخيارات العادية المدرجة، يمكن أن يصل هذا إلى تسعة أشهر من تاريخ إدراج الخيارات لأول مرة للتداول. كما أن عقود الخيارات طويلة الأجل، التي يطلق عليها اسم ليبس، تتوفر أيضا على العديد من الأسهم، ويمكن أن يكون لها تواريخ انتهاء صلاحية تصل إلى ثلاث سنوات من تاريخ الإدراج.

تنتهي الخيارات رسميا يوم السبت بعد يوم الجمعة الثالث من شهر انتهاء الصلاحية. ولكن في الممارسة العملية، يعني ذلك أن الخيار ينتهي في يوم الجمعة الثالث، حيث من غير المحتمل أن يكون وسيطك متاحا يوم السبت وأن جميع البورصات مغلقة. تتم تسوية السمسار إلى وسيط في الواقع يوم السبت.

على عكس الأسهم من الأسهم، والتي لديها فترة التسوية لمدة ثلاثة أيام، خيارات تسوية في اليوم التالي. من أجل تسوية في تاريخ انتهاء الصلاحية (السبت)، لديك لممارسة أو التجارة الخيار بحلول نهاية اليوم يوم الجمعة.

معظم تجار الخيارات يستخدمون الخيارات كجزء من استراتيجية أكبر تقوم على مجموعة مختارة من الأسهم، ولكن لأن خيارات التداول مختلفة جدا عن الأسهم التجارية، يجب أن يأخذ تجار الأسهم الوقت الكافي لفهم مصطلحات ومفاهيم الخيارات قبل التداول بها. في الجزء 2، نذهب إلى بعض من العوامل الهامة التي تؤثر على قيمة خيار؛ وسوف نناقش أيضا كيف يمكنك معرفة ما إذا كان خيار رخيص أو مكلفة.

تحرير المفضلة.

أدخل ما يصل إلى 25 رمزا مفصولة بفواصل أو مسافات في مربع النص أدناه. وستكون هذه الرموز متاحة خلال الجلسة لاستخدامها في الصفحات السارية.

تخصيص تجربة نسداق الخاص بك.

حدد لون الخلفية الذي تختاره:

حدد صفحة الهدف الافتراضية للبحث الاقتباس:

الرجاء تأكيد اختيارك:

لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية؛ إلا إذا قمت بتغيير التهيئة مرة أخرى، أو قمت بحذف ملفات تعريف الارتباط. هل تريد بالتأكيد تغيير إعداداتك؟

يرجى تعطيل برنامج حظر الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأخبار السوق من الدرجة الأولى والبيانات التي تتوقعها منا.